随着Alphabet Inc. 的投资者对该公司半导体的信心日益增强，许多人认为这些芯片可能成为Google母公司未来收入的重要驱动力。Alphabet的张量处理单元（TPU）芯片的成功，已成为其股票在市场中表现上升的主要原因，使其成为标准普尔500指数中表现最佳的股票之一。TPU芯片被视为公司内部的一大优势，推动了其云计算计算业务的增长。随着对Alphabet开始向第三方销售这些芯片的乐观情绪上升，这个业务的潜在价值甚至可能接近9,000亿美元。
根据DA Davidson的技术研究主管Gil Luria的说法，若公司希望摆脱对英伟达（Nvidia）的依赖，TPU将是一个不错的选择。他预测，若Alphabet认真考虑销售TPU，未来几年内可能会占据20%的人工智能市场，这将使其业务价值达到约9,000亿美元。
10月底长宏策略，Alphabet宣布将向Anthropic PBC供应数百亿美元的芯片，这个消息使其股票在两天内上涨超过6%。随后，据报道Meta Platforms Inc.也在洽谈以数十亿美元获取TPU的使用权，进一步推动股价上涨。
TPU是专用集成电路（ASIC）芯片，专为加速机器学习工作负载而设计。虽然这使得TPU在灵活性上不及Nvidia的芯片，但在当前投资者对AI相关支出持怀疑态度的情况下，TPU的成本优势显得尤为重要。Homestead Advisers的股票投资经理Mark Iong指出，Nvidia的芯片价格昂贵且难以获得，而Alphabet的ASIC芯片则在市场上占据领先地位。
Alphabet最新Gemini AI模型的推出进一步证实了TPU的价值，该模型获得广泛好评，并针对TPU进行了优化。Iong表示，Alphabet在AI的每一层面都具有领导地位，这为其提供巨大的竞争优势。
尽管Alphabet可能有意向第三方销售TPU，但其专注程度仍不明朗。摩根士丹利的分析师Brian Nowak指出，市场上出现了“新兴的TPU销售策略”迹象，这可能最终推动收入增长。根据摩根士丹利的预测，预计到2027年将购买约500万个TPU，这个数字比之前的预测增加了67%。
根据摩根士丹利的估算，每售出50万个TPU芯片给第三方数据中心，将为Alphabet的2027年收入增加约130亿美元，并使每股收益增加40美分。根据分析师的预测，Alphabet预计在2027年将实现约4470亿美元的收入，这样的增长将使销售额提升近3%。
尽管对Alphabet芯片业务的高期望可能会导致失望，特别是在股票估值上升的情况下，但该公司的股票仍然比苹果（Apple）、微软（Microsoft）和博通（Broadcom）等大型科技公司便宜。Jensen Investment Management的投资经理Allen Bond最近利用股价上涨的机会减持了一部分股份，但他对公司的整体前景仍持乐观态度，认为TPU有潜力成为收入的驱动力。
（首图来源：Google）长宏策略
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